Quando as empresas pagam dividendos? (Data-driven)
Você já deve ter se perguntado com qual frequência as empresas pagam dividendos e JCP certo?
Afinal sempre vem algum tipo de pergunta do tipo:
“Existe algum período em que as empresas costumam pagar dividendos?” ou “Os dividendos são pagos sem interrupções?”
Eu fui atrás da resposta para algumas dessas perguntas e consegui encontrar alguns dados interessantes.
Bom, antes de mostrar as respostas, eu preciso explicar um pouco como eu fiz esse estudo…
Entendendo o estudo sobre quando as empresas pagam dividendos
O estudo que eu fiz reuniu as 50 maiores empresas da Bolsa de Valores de 2019.
Eu verifiquei a quantidade de pagamentos feitos pelas empresas e qual foi o percentual desse pagamento em relação ao total feito no ano.
Além disso, separei as empresas de acordo com a categorização de B3.
E por último, fiz uma média aritmética com esses valores.
A média simples pode não ser a melhor solução nesse caso, já que existem empresas que pagam percentualmente mais dividendos em relação ao lucro do que outras.
Mas acredito que ainda assim pode ser bem útil para quem está vendo pela primeira vez.
Qual a frequência de pagamento de dividendos das empresas?
Na média, as empresas fazem em torno de 3 pagamentos ao longo do ano.
Evidente que muitas acabam nem pagando dividendos dependendo do ano, por isso eu fiz esse gráfico para mostrar um pouco mais do detalhe desses pagamentos:
Mas quando as empresas realmente pagam a maior parte dos dividendos?
A maior parte dos pagamentos de dividendos fica concentrada em dezembro e nos primeiros meses do ano. Esse período chega a concentrar mais de 50% de todo o recebimento de dividendos.
Para quem tem interesse em “viver de dividendos” é importante lembrar disso quando estiver gastando um pouco a mais nesses períodos, já que no final do ano os dividendos podem ser um pouco menores.
Mas será…
Existe algum setor que paga dividendos com maior frequência?
O setor que possui a maior frequência de pagamentos de dividendos é definitivamente o setor bancário.
O fato de alguns bancos serem muito grandes e possuírem uma receita bem estática ajuda muito nesse ponto.
Inclusive, alguns deles chegam inclusive a adiantar uma parte dos dividendos todos os meses para os seus acionistas.
Mas como funciona a distribuição de dividendos do setor financeiro?
Apesar de focar um pouco em março e em agosto, a distribuição do setor financeiro também é uma das mais igualitárias da Bolsa de Valores.
E do setor de utilidade pública?
Talvez um dos setores que mais tenha me surpreendido, já que a receita tende a ser mais estática que os próprios bancos.
Caso você não saiba, aqui estão incluídos os setores de gás, energia e saneamento básico.
Talvez pelo fato da maioria das empresas serem estatais não existe uma grande influência para a gestão tentar distribuir melhor os dividendos ao longo do ano.
Consumo cíclico?
Por último, um dos piores setores provavelmente é o de consumo cíclico, junto com o setor de petróleo e materiais básicos.
Agora, é possível uma empresa mudar as datas de quando ela paga dividendos?
Sim! Isso pode acontecer e muitas vezes acaba sendo um problema para o investidor que precisa usar esse dinheiro no dia a dia (administrar o fluxo de caixa não é nada fácil).
Por isso, vou te mostrar alguns casos em que isso aconteceu com as empresas.
Santander
O Santander passou por algumas mudanças na frequência em que distribuía seus dividendos, mas que nesse caso foram bastante positivas para o investidor(a).
No ano de competência de 2016 a distribuição de dividendos ficou da seguinte maneira:
| Dias corridos primeiro pagamento | % do total pago |
| 0 dias | 90,91% |
| 181 dias | 9,09% |
Já para o ano de competência de 2019 a distribuição ficou assim:
| Dias corridos primeiro pagamento | % do total pago |
| 0 dias | 75,01% |
| 114 dias | 8,33% |
| 205 dias | 8,33% |
| 298 dias | 8,33% |
Apesar das mudanças positivas, o montante pago em uma única data ainda continua bem alto para o ano de 2019 (75,01%).
Petrobras
A Petrobras tem uma história um pouco diferente…
A empresa interrompeu durante 4 anos o pagamento de dividendos por causa dos escândalos de corrupção e dos resultados ruins.
Por isso, os dividendos que tinham sido distribuídos pela última vez em 2013, só voltaram a ser pagos em 2018.
É possível saber quando uma empresa irá pagar dividendos?
Não dá para saber quando a empresa vai mudar a política de dividendos.
Nesse caso, a única coisa que você poderia fazer é analisar como o setor que a sua empresa está inserida tem se comportado.
Por exemplo, imagina se algumas empresas do setor de utilidade pública começarem a aumentar a frequência com que pagam dividendos?
É bem possível que outras empresas acabem seguindo esse fluxo.
Bom, mas pelo menos você ainda pode saber quando as empresas irão pagar os dividendos provisionados.
Esses dividendos ainda não caíram na sua conta bancária, mas já tem data para que isso aconteça (na maioria das vezes).
Existem algumas maneiras para fazer isso…
Site de relacionamento com o investidor
Se você está sempre procurando sobre a empresa que investiu, a melhor maneira de checar as datas é pelo site de relacionamento com o investidor.
Você pode clicar aqui e dar uma olhada no site do Bradesco, caso nunca tenha entrado.
Além de informações de dividendos, esses sites possuem uma enorme quantidade de informações interessantes.
Eu considero a melhor maneira de verificar quando as empresas pagarão dividendos e JCP (com algumas exceções para sites ruins).
Mas costumam ter um grau de confiança muito maior do que sites de terceiros.
Canal eletrônico do Investidor (CEI)
O CEI também pode ajudar bastante para quem quer saber quando irá receber os dividendos provisionados.
O único problema é que você só irá conseguir checar as datas de pagamentos das empresas que você possui ação.
Gostou de saber quando as empresas pagam dividendos?
Eu sempre ajusto meus artigos com o tempo e uma das coisas que eu mais levo em consideração são os comentários aqui no blog.
Eles geralmente me dão algumas dicas de o que adicionar no artigo ou sobre algum ponto que ficou confuso.
Será que você tem algum questionamento diferente?
Escreve aqui embaixo o que achou!
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