Dividend Yield: o que é? Posso viver de renda passiva?

Se você chegou aqui, já deve saber um pouco sobre o que são dividendos, mas se você quiser dar uma revisada no assunto.

Dá uma olhada nesse artigo sobre dividendos que eu escrevi, é o mais completo que tem aqui no blog.

Voltando ao dividend yield…

Se você quer entender melhor esse termo, saber como calcular e saber quais empresas têm o maior dividend yield.

Então aqui é o lugar certo.

Vamos lá?

O que é dividend yield?

Dividend yield traduzindo ao pé da letra seria “lucro de dividendos” o termo yield costuma significar lucro expresso em percentual.

Assim, dividend yield representa a taxa (lucro em percentual sobre o valor investido) que você receberia anualmente após investir em uma ação.

Esse valor é muito utilizado para comparar investimentos de renda fixa com ações (vou explicar mais a frente).

Como calcular o Dividend yield?

Para que a gente possa calcular o dividend yield, vamos pensar em um exemplo de ações da Ambev (ABEV3)

Vamos supor que as ações da Ambev estavam sendo negociadas na Bolsa de Valores por R$ 15,00 e além disso, descobrimos que a Ambev no ano anterior pagou em torno de R$ 0,50 por ação.

Neste caso, o nosso dividend yield seria 0,5/15 = 3,33%.

Ah claro, eu escrevi um artigo falando só sobre o cálculo do dividend yield das empresas, é só clicar aqui que você consegue conferir.

Porque o dividend yield é tão importante?

O dividend yield é um fator muito importante na hora da escolha da ação.

Vamos supor que você esteja perto da aposentadoria e queria investir em uma ação que possa dar rendimentos anuais para você. 

Assim, você pode escolher ações que tenham alguma expectativa de crescimento, mas que paguem o mínimo de dividendos anuais para que você pague as suas contas.

Essa etapa da escolha de investimento deve ser feita com muita cautela, qualquer informação errada pode trazer muitos problemas para a sua aposentadoria.

Mas antes de mais nada…

Existe dividend yield negativo?

Teoricamente não existe dividend yield negativo, afinal nenhum acionista é cobrado quando a empresa dá prejuízo, mas existe um outro tipo de índice que pode ser negativo, que é o índice P/L.

Já ouviu falar dele? O P/L mede o lucro da empresa dividido pelo valor da ação.

Nesse caso se a empresa deu prejuízo no ano ele acaba sendo negativo.

Apesar de ser muito parecido com o dividend yield, eles têm propósitos um pouco diferentes, afinal o dividend yield mede exatamente quanto dinheiro entra na sua conta bancária.

Por que existem empresas que não pagam dividendos?

Existem empresas que decidem não pagar dividendos para os os acionistas, isso significa que mesmo tendo lucro a empresa prefere usar esse dinheiro para reinvestir em seu modelo de negócio.

Você pode estar pensando por que alguém compraria ações que não pagam dividendos? 

A verdade é que geralmente quando a empresa não faz essa distribuição, ela tem uma ótima perspectiva do seu crescimento e usa esse dinheiro para gerar um maior lucro no futuro.

Por isso, mesmo empresas que não pagam dividendos podem ser opções interessantes de compra.

Empresas que tem dividend yield alto são melhores?

Não existe um consenso de qual seria a melhor empresa, mas é evidente que podemos tirar algumas conclusões a partir do fato de que algumas empresas distribuem dividendos e outras não.

Vamos aos principais aspectos:

Crescimento

Empresas com grande capacidade de crescimento geralmente não costumam pagar dividendos.

Isso significa que se você comprar uma ação, a sua principal rentabilidade vai ser fazer o valor do papel subir.

Ao contrário de quem compra ações que possuem dividends yields altos, nesse caso o papel tende a valorizar pouco no longo prazo, mas os rendimentos reinvestidos devem fazer com que o seu patrimônio aumente ao longo dos anos.

Risco

Empresas com grande capacidade de crescimento nem sempre estão bem estabelecidas no contexto de mercado, isso significa que eles têm uma chance maior de eventualmente quebrarem.

Empresas que distribuem dividendos já encontraram seu nicho de mercado e apesar de não terem uma expectativa grande de crescimento, elas têm boas chances de se manterem sólidas.

Setor

Muitas vezes o setor em que a empresa está faz diferença na hora de avaliar essas empresas.

É muito comum que empresas do segmento de concessões paguem altos dividendos e empresas voltadas para o varejo tenham dividends yields piores.

O cenário hoje brasileiro hoje segue muito esse parâmetro de precificação.

Como comparar dividend yield com renda fixa?

Agora que você já entendeu um pouco sobre dividend yield você precisa aprender a compará-lo com produtos de renda fixa, vamos lá?

1º Passo – Remover o imposto

A primeira etapa do processo é tirar o imposto dos produtos de renda fixa.

Você sabe como verificar o imposto pago, certo?

É com essa tabela aqui embaixo.

Tabela de IR regressiva

Prazo da aplicação	Alíquota de IR
Até 180 dias	22,50%
De 181 a 360 dias	20%
De 361 a 720 dias	17,50%
Acima de 720 dias	15%

2º Passo – Remover a inflação

O próximo passo é remover a inflação do título de renda fixa.

Isso pode parecer um pouco estranho, eu sei.

Mas vamos imaginar que você comprou uma ação de um banco, ok?

Quanto mais dinheiro houver na economia, consecutivamente mais dinheiro ele vai ter que emprestar.

Nem sempre todos os segmentos da economia sofrem a mesma inflação.

É muito comum que alguns setores sejam mais afetados que outros, mas a melhor maneira de proteger disso é comprando ações de diversos setores da economia.

Se você quiser pode dar uma olhada nesse artigo (está em inglês) e mostra um comparativo da inflação americana versus o aumento no dividendo pago pelas empresas americanas.

3º Passo – Comparar

Agora chegou a hora de comparar, vamos lá?

Vou deixar um exemplo aqui

CDB (vencimento para 3 anos)	Itaú	Inflação
10%	8%	2%

O que sabemos é que o cdb irá pagar 15% de imposto e ainda sofrerá com 2% de inflação.

Vamos às contas?

Imposto 10% x 15% = 1,5%

Inflação = 2%

CDB = 10% – 1,5% – 2% = 7,5%

Ação do Itaú = 8%

Nesse nosso caso explicado o dividend yield do Itaú seria a melhor opção para o investidor que busca uma renda passiva.

Quais empresas têm o maior dividend yield?

Agora que você já sabe como comparar o dividend yield com os juros da renda fixa, chegou a hora de você saber quais são as empresas com os maiores dividend yields.

Eu vou deixar aqui o dividend yield das 5 maiores empresas da Bolsa de Valores, mas você pode clicar aqui e ver uma lista completa que eu fiz com boa parte das empresas listadas na B3.

Código	Empresa	Proventos¹	Dividend yield no dia 07/08/20
VALE3	Vale	R$ 1,410	2,33%
PETR4	Petrobras	R$0,784	3,44%
ITUB4	Itaú	R$ 1,920	7,54%
ABEV3	Ambev	R$ 0,491	3,69%
BBDC4	Bradesco	R$ 2,745²	12,57%

Existe um dividend yield ideal?

Eu sei você já deve ter entendido que quanto maior o dividend yield melhor, mas existe algum número ideal?

Não existe uma padrão de mercado sobre o assunto.

Apesar de já ter sido comentado no livro “Faça fortuna com ações” em que Décio Bazin comenta que seu dividend yield ideal seria qualquer coisa acima de 6%.

Esse pensamento não é 100% aceito.

Procurando investir em dividendos?

Se você gostou bastante do que leu e agora quer focar seus investimentos em dividendos, você precisa continuar lendo sobre o assunto.

Quanto mais conhecimento você tiver, mais seguro e melhor investimentos você vai fazer.

É só clicar aqui que você volta para a página inicial do blog, lá tem bastante conteúdo para você continuar aprendendo.

Até mais!