Quanto da minha renda devo investir em ações?

Essa talvez seja uma dúvida muito pertinente entre os investidores.

Eu vejo muita gente vendendo recomendação de carteira de investimentos ou assessoria para investir se claro, alguns vendedores de sonhos de ficar milionário (palavra sempre muito impactante).

Mas e quanto do dinheiro que a gente investe deveria estar em ações?

Separando os investimentos

Antes de mais eu queria explicar algumas coisas.

Eu já comentei um pouco aqui sobre reserva de emergência, reserva de oportunidade e outros tipos de investimentos.

Mas, para mim, quando se fala de ações, eu só considero o dinheiro que eu guardo para aposentadoria.

Eu já mostrei diversas vezes aqui no blog que o mercado de ações é muito volátil e isso pode atrapalhar muito quando se pensa no curto prazo.

Por isso, só um investimento de longo prazo seria considerado para essa divisão de investimentos, ok?

Quais seriam os tipos de investimentos disponíveis?

Existem diversos tipos de investimentos que você poderia fazer, mas para facilitar as coisas eu separei entre renda fixa e renda variável.

Existe muito debate dentro desses tipos de investimentos de qual deles seria o melhor, mas convenhamos, este artigo ficaria muito longo se eu escrevesse sobre tudo.

Por isso, vamos focar só o quanto você deveria investir em cada um dos produtos para a sua aposentadoria.

O que dizem os livros?

Antes de mais nada acho que vale a pena citar um pouco sobre o que os livros de investimento têm tido sobre esse assunto.

Evidente que muita gente já escreveu sobre isso, mas vou tentar pegar só os livros que mais me chamaram atenção.

O investidor inteligente (Benjamin Graham)

Talvez seja um dos livros mais famosos de investimentos e que sempre está entre os mais vendidos (você pode comprá-lo pela Amazon clicando aqui).

Para quem ainda não leu, o livro é extremamente longo (talvez até um pouco desnecessário), mas conta com estudos muito valiosos sobre investimentos.

Bom, no livro, Benjamin Graham, comenta sobre o quanto ele imagina que deveria ser o valor mínimo para investir em ações (renda variável) versus a renda fixa.

Ele diz que mesmo um investidor bastante cauteloso (que ele chama de “defensivo”) deveria ter pelo menos 25% da sua alocação de recursos em ações e no máximo 75% (aqui provavelmente para um investidor mais ousado).

Apesar desse comentário, o autor acredita que o melhor modelo de diversificação de portfólio seja 50-50.

Misbehaving (Richard Thaler)

Misbehaving foi um dos melhores livros que eu li em 2020, mas a verdade é que ele não é exatamente um livro de investimento.

O autor recebeu o prêmio Nobel por falar sobre economia comportamental e apesar de não ser tão relacionado a investimentos em si, o autor chega a comentar sobre o assunto.

O trecho do livro questiona a economia comportamental do investidor na hora de escolher o seu investimento.

Thaler então decidiu fazer um experimento A/B com os funcionários da University of Southern California para entender se as pessoas realmente tomam decisões equivocadas.

Não foram usadas as palavras “renda variável” e “renda fixa” para que os entrevistados não tivessem algum preconceito com elas, mas os gráficos são baseados nesses produtos.

A seguinte figura foi mostrado para os entrevistados A:

As pessoas que visualizarem essa imagem decidiram colocar 40% do seu patrimônio em investimentos de alto risco (ações).

Mas outra imagem foi mostrada para um novo público B:

Nessa nova imagem os entrevistados decidiram colocar 90% do seu patrimônio no investimento mais arriscado.

Ah se você quiser comprar o livro pela Amazon é só clicar aqui.

Faça fortuna com ações (Décio Bazin)

O último livro que eu tenho para comentar é um livro brasileiro.

Gosto bastante dos dois livros de cima, mas o problema é que o Brasil é um país muito diferente dos Estados Unidos.

A renda fixa aqui já teve um histórico muito positivo, além de inclusive ser possível investir em renda fixa com proteção à inflação.

Mas vamos lá.

Para quem não conhece o Décio, ele é um grande entusiasta em comprar ações que pagam bons dividendos.

Para ele não faz sentido algum comprar ações que podem ter sucesso no futuro (talvez um pouco exagerado aqui).

No livro, ele diz o seguinte comentário:

Comparada, portanto, com outras alternativas de investimento direcionadas para a renda, a ação deveria oferecer o rendimento em dinheiro de 6% ao ano, no mínimo, para poder ser uma opção válida.

A visão do Décio acaba sendo bastante diferente das visões do livro acima, porque não é exatamente um percentual e sim uma barreira de entrada.

Na visão dele, se as ações não pagarem mais de 6% de dividend yield, é melhor investir em renda fixa ou aluguéis.

Apesar de abordar algumas coisas interessantes, eu particularmente não gostei do livro, mas vai que você interesse é só clicar aqui.

Outras questões importantes

Eu ainda tenho dois pontos importantes que não são muito comentados nos livros acima.

Oportunidades demais

Parece um pouco estranho falar isso.

Mas se você tem um perfil mais empreendedor e não quer ficar investindo em renda variável e renda fixa, provavelmente não deveria colocar o seu dinheiro em nenhum dos dois.

Nesse caso é melhor deixar o dinheiro em uma reserva extremamente líquida para quando precisar desse dinheiro.

Falta de conhecimento

Outro ponto importante é que apesar de tudo, talvez você não se sinta confortável investindo muito em renda variável.

De que adianta ler esse artigo inteiro, investir (uma parte ou tudo) em renda variável e não conseguir dormir todos os dias porque o seu investimento está caindo?

Você também precisa entender o seu comportamento em relação ao investimento, caso contrário pode inclusive perder dinheiro.

O que eu acho de tudo isso?

Agora chegou a minha vez de comentar um pouco sobre isso.

Eu particularmente gosto muito da abordagem do livro Misbehaving e mostrar para as pessoas que o resultado do longo prazo costuma ser muito melhor para o investimento em ações.

Mas Thaler não fez esse estudo aqui no Brasil.

O Brasil já teve situações de taxa de juros muito altas e que podem realmente mudar essa visão sobre a renda fixa.

Por isso, eu sinto que o investidor deve variar seus investimentos conforme o momento da economia.

O Décio comenta no livro como se investimentos de renda fixa rendessem para sempre 6%, o que não é verdade.

Logo, em momentos de juros altos (mais de 6%) eu tentaria balancear melhor meus investimentos, mas em momentos de juros baixos (menos de 6%) eu investiria boa parte da minha renda (ou toda) em renda variável.

Por fim, mesmo que com taxas de juros altas, eu provavelmente investiria pelo menos 50% do valor reservado para investimento em ações.

Essa é uma decisão bem particular minha, não espero que você leve ela como se fosse uma regra (detesto regras).

Pronto para investir agora?

Entender um pouco sobre a alocação de capital é muito importante.

É um dos primeiros passos para você se tornar um investidor consciente de tudo que pode acontecer com os seus investimentos.

Mas agora que você já tem uma noção básica, pode começar a ler sobre alguns tipos de investimentos.

Eu já escrevi vários artigos/estudos aqui no blog que eu tenho certeza que você vai se interessar.

Vou deixar aqui embaixo os meus favoritos.

Até mais!

*Eu recebo uma pequena comissão da Amazon pelas indicações dos livros que eu faço no blog. Essa é uma forma singela de remunerar o meu trabalho aqui.

PS: Eu não recomendo livros que não tenha lido.