IDIV: o que é e será que vale a pena investir?

Se você está querendo saber mais sobre o IDIV, provavelmente está procurando por empresas que pagam bons dividendos.

Nesse caso, o IDIV acaba sendo um ótimo índice para você “investir”.

Mas será que ele realmente têm um desempenho melhor que o mercado ao longo do tempo?

Vou tentar te ajudar a entender um pouco melhor o índice e te mostrar se vale a pena “investir” em IDIV ou não.

Vamos lá?

O que é o IDIV?

Antes de mais nada…

O Índice de Dividendos (IDIV) é um índice gerido pela B3.

Ele funciona como uma carteira teórica de ações (em que não há compra de ações) e é atualizado 3 vezes ao ano.

O índice busca trazer as empresas que se destacam em termos de pagamentos de dividendos e JCP aos acionistas em um período de 3 anos.

Como funciona a metodologia do IDIV?

Existem diversos aspectos que a B3 leva em conta na hora de formar a carteira, mas vou citar aqui somente os principais que a B3 utiliza na hora de escolher as ações:

• Estar entre os 33% dos maiores dividend yields dos últimos 36 meses
• Ter a soma dos dividend yields de cada 12 meses maior que 0 nos últimos 36 meses
• Não ser classificado como penny stock
• Estar presente em 95% das sessões de negociação no período de vigência das 3 últimas carteiras
• Estar entre os 99% de ativos mais negociados nos pregões no período das 3 carteiras anteriores

Composição da carteira do IDIV

Na data de 31/05/2021 a composição da carteira teórica do IDIV era:

Afinal, vale a pena investir no IDIV?

Esse tipo de pergunta é sempre muito complicada de se responder.

O problema é que só é possível ver dados do passado para fazer essa análise e isso pode mudar a qualquer momento.

Mas de qualquer forma eu fiz a comparação do índice Ibovespa (IBOV) que reúne as principais ações do Brasil versus o IDIV que reúne as empresas que pagam bons dividendos aos investidores.

Veja como ficou:

Por que será que o IDIV teve um desempenho melhor?

Esse assunto foi abordado em partes no livro “Investindo em ações no longo prazo”.

O autor do livro, Jeremy J. Siegel, faz uma análise com o índice americano de ações (S&P 500) para entender quais foram as ações que tiveram o melhor retorno ao longo de todos os anos.

O que ele descobriu é que se você tivesse comprado a primeira carteira do S&P 500 e não tivesse comprado nenhuma das empresas que entraram, o seu desempenho teria sido melhor em 1% ao ano.

A explicação do autor é que as novas empresas que começaram a fazer parte do S&P 500 estavam com uma precificação muito alta (otimismo do mercado).

Logo, esse preço acaba sendo difícil de ser justificado ao longo dos anos e o retorno fica aquém das expectativas.

Voltando ao IDIV…

O IDIV não representa exatamente o estudo que o autor fez, mas ainda assim as empresas que fazem parte do índice tem uma relação similar (menor otimismo do mercado).

Logo, não me parece tão absurdo falar que o IDIV tem boas chances de superar o IBOV no futuro também.

Ah, o livro do Siegel é realmente fantástico, ele aborda diversas comparações de ações ao longo da história.

Vou deixar o link para você comprá-lo pela Amazon (caso tenha interesse).

Posso investir no IDIV?

Infelizmente não é possível investir no IDIV, assim como não é possível investir no índice Ibovespa (IBOV), mas os índices existem justamente para que eles possam ser replicados.

No caso, você pode procurar um fundo que replique a carteira teórica do IDIV.

Essa é a maneira mais fácil de conseguir “comprar o índice”.

DIVO11 – O fundo mais famoso

O DIVO11 é um ETF que é administrada pelo Itaú e que replica o IDIV.

Como no Brasil existem poucos ETFs listados na B3, o DIVO11 acaba sendo uma solução simples e com um baixo custo de administração (hoje em 0,50% ao ano) para que você possa investir no IDIV.

Mas antes de você começar a investir no DIVO11 eu preciso te contar uma coisa.

O DIVO11 não paga dividendos!

É importante lembrar que se o investidor está procurando por uma carteira de investimentos que pagam bons dividendos, o DIVO11 não é a melhor opção.

Segundo o próprio Itaú:

Os dividendos e demais direitos relativos às ações que integram a carteira dos fundos não são pagos aos cotistas.

Assim, mesmo que você esteja investindo em ações que pagam bons dividendos, você não poderá criar renda passiva nesse caso.

Use o IDIV a seu favor

Caso você queira receber os seus dividendos ao invés de investir no DIVO11, você pode montar sua própria carteira de ações.

Você só precisa acompanhar a carteira atualizada do IDIV ao longo dos meses e ir ajustando os seus investimentos.

Você provavelmente não vai conseguir replicar o índice tão bem quanto o DIVO11, mas pelo menos vai conseguir gerar sua renda passiva.

Mas lembre-se! Você não precisa só comprar ações do IDIV…

Outras maneiras de achar empresas que pagam dividendos

Nem sempre o IDIV vai te mostrar quais são as melhores opções com bons dividendos na Bolsa de Valores.

Isso acontece porque o IDIV busca as empresas que têm o melhor dividend yield em um período de 3 anos.

Logo, isso abre duas possibilidades para você que quer procurar por ações que pagam bons dividendos…

Encontrando o momento certo

Como o IDIV exclui empresas que não tenham dividend yields altos nos últimos 3 anos, é bem possível que você perca algumas oportunidades.

Vou te dar um exemplo:

Imagina que uma excelente empresa sempre esteve fora do índice (baixo dividend yield), mas de repente ela tem um resultado abaixo do esperado e isso faz com que suas ações fiquem mais baratas.

Nesse caso ela seria uma excelente possibilidade de compra naquele momento (considerando que os lucros não caíram tanto quanto o preço das ações).

O único problema é que ela só vai entrar para o índice depois que ela passar por um período longo com essa cotação baixa (o que pode não durar muito tempo).

Por isso, vale a pena buscar outras opções além do IDIV.

Procurando pelas empresas mais consistentes

Outra opção para procurar ações é citada no livro “O investidor inteligente“.

No livro, o autor comenta que todo investidor menos ousado deveria procurar por empresas que pagam dividendos ininterruptos há mais de 20 anos.

Como o IDIV não analisa um período tão longo assim, é bem possível que ele deixe algumas empresas extremamente consistentes de fora…

Quer entender melhor o mundo dos dividendos?

Eu estou sempre escrevendo artigos aqui no blog sobre investimentos.

E costumo focar em artigos que passam a ideia de como o dividend yield é essencial para você tomar a sua decisão na hora de investir.

Claro, ele nem sempre precisa ser o mais alto possível como ocorre no IDIV, mas ele é um ótimo parâmetro.

Se você gosta desse tipo de assunto, dê uma olhada na minha página principal.

Ah vou deixar também alguns artigos aqui embaixo que podem te ajudar:

• Como calcular o dividend yield das empresas?
• O que acontece quando você não reinveste os dividendos?
• Os dividendos protegem da inflação?

Até mais!

*Eu recebo uma pequena comissão da Amazon pelas indicações dos livros que eu faço no blog. Essa é uma forma singela de remunerar o meu trabalho aqui.

PS: Eu não recomendo livros que não tenha lido.