Os melhores livros de análise fundamentalista de ações que eu li
Uma das coisas que mais me incomoda na hora de procurar algo no Google é quando eu entro em um site procurando por dicas de livros ou filmes e vejo que quem escreveu aquilo só copiou a introdução de algum lugar.
Esses artigos são meio que feitos só para “encher linguiça” e fazer com que aquela empresa apareça no Google (uma pena).
Por isso, eu nunca escrevo sobre livros aqui no blog que eu não tenha lido, para mim é o mínimo que eu posso fazer pelos meus leitores (obrigado por estarem lendo, por sinal).
Voltando ao assunto…
Eu escrevi sobre alguns livros que eu gostei bastante e por último deixei um que não me agradou tanto assim.
Vamos lá?
O mais clichê – O investidor inteligente (Benjamin Graham)
Se você clicou em qualquer outro site procurando por livros de análise fundamentalista, certamente encontrou essa recomendação.
Acho que deve ser o livro mais vendido de investimentos ao longo da história (não achei fontes sobre isso).
Se você ainda não leu esse livro, saiba que ele é extremamente longo e relativamente chato de ler (acontece nas melhores famílias).
Apesar disso, é um livro bem interessante de se ler, o autor, Benjamin Graham, vai ao longo do livro desvendando vários mistérios que costumam ser falados sobre ações.
Ele comenta por exemplo como funciona o comportamento das ações durante as épocas de alta inflação, também comenta sobre o quanto você deveria investir em renda fixa e renda variável (percentuais) e mais diversas coisas.
O livro é realmente longo e se você ainda não tem muito hábito de leitura pode ter um pouco de dificuldade em terminar.
Eu mesmo li esse livro em inglês quando tinha uns 18 anos e demorei quase um ano inteiro para terminar (claramente ainda não tinha o hábito de leitura).
Mas apesar de anos e anos terem passado, eu continuo lembrando de diversos ensinamentos de Graham (o que parece até meio impossível).
O fato do livro ser tão bem explicado e os argumentos tão bem construídos acabam ajudando nessa missão.
Por fim, o livro é bastante prático, apesar de ter muito texto, acho que você vai conseguir ter uma boa noção sobre como avaliar ações.
Warren Buffett e a análise de balanços (Mary Buffett e David Clark)
Mary Buffett foi casada com um dos filhos de Warren Buffett e ao que tudo parece, gostava bastante de investimentos.
Ela já escreveu alguns outros livros sobre o Warren Buffet (que por sinal ainda não li), mas esse em específico é bastante simples e prático.
Apesar de ser um ponto bem específico da análise fundamentalista, o livro tenta mostrar como o Warren Buffett consegue enxergar vantagens competitivas das empresas pelos seus balanços.
Um dos exemplos que a Mary cita no livro é como empresas como Coca-Cola e Moody’s gastam muito menos VGA (Despesas de vendas , gerais e administrativas) em relação ao lucro bruto, do que GM e Ford.
Além disso, ela mostra que para a GM e para a Ford esse valor nunca é constante, mostrando que essa sazonalidade tem muito a ver com o sucesso de um novo lançamento de produto (algo que Buffett não gosta).
Por fim, o livro é super curto. Se você está começando a ler agora, vai conseguir ler em menos de uma semana (livros assim sempre motivam a ler mais).
Valuation (Aswath Damodaran)
Sempre citam o Damoran como sendo o pai, Deus (ou qualquer palavra bonita) do valuation.
Ele já escreveu diversos livros sobre o assunto na verdade, mas a maioria dos seus livros são extremamente caros e costumam ser usados em aulas de MBA (sem contar que a maioria não tem tradução em português).
Apesar disso, esse livro que ele escreveu aborda de uma maneira mais simples o valuation, mas com números e fatos reais (não é um livro abstrato).
O livro tenta explicar um pouco como precificar empresas startups, que geralmente passam por um longo período sem ter lucro, mas que tem um enorme potencial de crescimento.
O autor também aborda casos mais simples como as empresas de petróleo e empresas que passam/passaram por uma situação financeira ruim.
Além disso, ele tenta passar uma “lição de moral” de que não é porque as ações estão subindo que você deveria comprar.
Esse livro geralmente tem um preço bastante elevado, nunca entendi bem o porquê, mas se você quer aprender a fazer valuation e ter uma boa noção de análise fundamentalista é uma leitura bastante importante.
A fórmula mágica de Joel Greenblatt (Joel Greenblatt)
A fórmula mágica de Joel vale mais pela mensagem do livro do que realmente pela sua análise fundamentalista (filtro/fórmula aqui no caso).
Você certamente consegue encontrar a fórmula que ele usa em algum site da internet.
Comentando um pouco sobre a fórmula, ela envolve em você fazer alguns tipos de filtros focando em empresas com bom ROAs, baixos P/Ls e que não sejam bancos e nem seguradoras (mais algumas coisas).
Desculpa se estraguei um pouco, mas achei difícil comentar sobre o livro sem falar da fórmula.
Além disso, o livro começa com Joel tentando explicar para o seu filho como avaliar uma empresa (apesar de ser uma visão bem simples, é bastante divertida).
No fim ele começa a explicar porque usa esses parâmetros para escolher uma ação.
Antes de 2020 esse livro não tinha tradução aqui no Brasil e era relativamente caro (nesse caso não recomendaria), mas depois que chegou a versão traduzida ele se tornou bastante acessível.
Apesar da simplicidade, vale a pena ler.
O jeito Peter Lynch de investir (Peter Lynch) (Não gostei muito)
Apesar de sempre muito citado no mundo dos investimentos, eu não gostei muito do livro do Peter Lynch.
Imaginava que com o sucesso que ele teve, ele seria capaz de comentar questões mais profundas sobre a análise fundamentalista de ações.
Às vezes nem era exatamente o interesse dele entrar em temas mais detalhados (vai saber).
Uma das coisas que me incomodou no livro são as histórias de sucesso do Lynch, por exemplo, ele adora citar o termo tenbagger (uma ação que o preço cresceu 10 vezes).
E apesar de Lynch ter tido um sucesso fora da curva (29,2% ao ano por 13 anos), não é como se um investidor comum fosse conseguir um retorno como esse por um período tão longo.
Outra coisa que me incomodou também é o fato do Lynch citar muito o Buffett como inspiração, mas diferente de Lynch, Buffett nunca comprou suas ações com a intenção de vender em um futuro.
Os dois são investidores muito diferentes, mas parece que Lynch não entendeu muito bem isso.
De qualquer forma, o livro comenta bastante sobre como o Lynch analisa suas ações e pode ajudar bastante quem é leigo no assunto.
Talvez de todos os livros que eu citei acima, esse seja o que aborda a maior quantidade de análises possíveis para umA ação.
Quer saber mais sobre livros de investimentos?
Eu já li vários livros de investimentos, dentre os quais: análise fundamentalista, investidores famosos, traders e investimentos no geral.
Para organizar isso, eu guardo todas as minhas avaliações em um artigo principal que eu tenho aqui no blog.
Nesse artigo você vai conseguir ver as notas que eu dei para todos os livros que eu já li (talvez nem todos, pode ser que esteja um pouco desatualizado).
Para dar uma olhada nesse artigo é só clicar aqui.
Ah vou deixar outros artigos aqui embaixo que costumam fazer sucesso aqui no blog.
- Vale mais a pena investir em ETF ou ações?
- Dá para viver de day trade?
- Quais são os riscos de investir em ações? (Data driven)
Até mais!
*Eu recebo uma pequena comissão da Amazon pelas indicações dos livros que eu faço no blog. Essa é uma forma singela de remunerar o meu trabalho aqui.
PS: Eu não recomendo livros que não tenha lido.